Новости рынка

[Яго]

Сегодня две крупнейшие российские биржи приостановили торги на рынке акций. Приостановка торгов произошла по предписанию Федеральной службы по финансовым рынкам России до особого распоряжения ФСФР. Ко времени приостановки торгов индекс РТС опустился до 1058,84 пункта (-6,39%), индекс ММВБ – до 853,93 пункта (-3,09%). Аналитики финансового рынка уверяют, что это еще не кризис. Ситуацию можно спасти, причем все механизмы для этого у государства есть.

Глава Минфина России Алексей Кудрин не считает ситуацию критичной. Он призывает банки первого эшелона помочь более слабым банкам. «Надо поддержать прежде всего системообразующие банки дополнительно, чтобы они поддерживали межбанковский рынок, кредитовали другие средние и малые банки, которые по причине своих меньших рейтингов, меньших капиталов непосредственно не получают деньги на наших аукционах», – заявил Кудрин.

Аналитики считают, что без принятия государством кардинальных решений по спасению финансового рынка никак не обойтись. Следует отметить, что проблемы с ликвидностью есть во всех странах, но российский рынок демонстрирует самое резкое падение. Это говорит о том, что зарубежными государствами и национальными банками вовремя были предприняты решения, что позволило сдержать кризисные явления. Так, мировые центробанки экстренно разместили на рынках 170 млрд долларов дополнительных средств: ЦБ Японии сообщил об интервенции на сумму 2,5 трлн иен (24 млрд долларов), ЕЦБ направил на поддержание ликвидности 70 млрд евро, Банк Англии — 20 млрд фунтов (25,2 млрд евро), а ФРС вложила в национальную финансовую систему США 50 млрд долларов.

«Если в России власть предпримет конкретные действия, чтобы поддержать банки, то кризиса удастся избежать. У фондового рынка только один вариант развития событий – это поддержка государства», – сказал РБК daily аналитик долгового рынка компании ИК «Антанта Капитал» Георгий Аксенов.

«Стабилизационный фонд РФ составляет сейчас 4,3 трлн рублей. В том числе: резервный фонд – 3,5 трлн рублей и фонд национального благосостояния – 784 млрд рублей. Это и есть те «подушки безопасности» российской экономики, о которых вчера говорил премьер Владимир Путин в своем выступлении, посвященном проблемам на фондовом рынке. Благодаря им в ближайший год финансовая система и национальная экономика страны РФ понесут ощутимые, но не фатальные потери», – считает ректор Академии труда и социальных отношений Алексей Шулус. По словам главного экономиста УК «Финам менеджмент» Александра Осина, «государство должно пойти на размещение средств Фонда национального благосостояния и Резервного фонда на фондовом рынке, чтобы поднять ликвидность акций российских компаний». «Кроме того, ЦБ должен изменить ставки нормы резервирования и рефинансирования», – заявил г-н Осин.

Если не предпринять этих мер, то российское руководство рискует столкнуться с финансовым кризисом. «Проблема находится на уровне банков второго эшелона – они могут разориться, для бизнеса это будет означать ограничение возможностей для развития», – сказал г-н Аксенов. Кроме того, по его словам, в результате высоких рисков на российском рынке не стоит ожидать прихода иностранных инвесторов с «дешевыми» деньгами, если инвестиции и будут, то только под высокие проценты. «В результате рентабельность российских предприятий снизится, а вслед за этим произойдет спад экономического роста и увеличение безработицы», – пояснил г-н Аксенов.

Впрочем, как говорят аналитики, паниковать пока рано, потому что потенциал для роста в среднесрочной перспективе еще остался. «По крайней мере до конца года мы можем увидеть более высокие цены на акции», – подытожил г-н Осин.


ЕКАТЕРИНА ПОСПЕЛОВА

[Яго]

На российском рынке акций можно ожидать мощного "отскока" после прекращения продаж. Такое мнение высказал в прямом эфире РБК-ТВ управляющий активами БТА банка Олег Кукушкин. Продажи могут прекратиться, если хотя бы временно решатся проблемы с ликвидностью. Директор управления анализа финансовых рынков УК "Росбанк" Андрей Стоянов указал, что если необходимый объем средств будет предоставлен банковской системе, то в течение нескольких недель ситуация должна стабилизироваться. Как отметил О.Кукушкин, потенциал "отскока" рынка составляет 15-20%, что сопоставимо с текущей волатильностью на рынке.

По мнению директора отдела аналитических исследований, главного стратега Альфа-банка Рональда Смита, к концу осени на российском рынке акций, возможно, начнется рост. По словам эксперта, государство активно занимается решением текущих проблем, что внушает доверие западным инвесторам. Кроме того, почти по всем бумагам наблюдается существенный потенциал роста. В ближайшие недели на рынке сохранится волатильность, но ситуация на рынке акций стабилизируется в скором времени.

Директор аналитического управления ИК "Ренессанс Капитал" Николай Подгузов высказал мнение, что текущую ситуацию на российском рынке нельзя назвать кризисом, поскольку российские монетарные власти имеют возможности исправить ситуацию и восстановить доверие в банковской системе, доверие на межбанковском рынке РЕПО.

Среди краткосрочных мер, которые могут быть приняты государством, эксперт назвал снижение нормативов обязательного резервирования. Если вернуть указанные нормативы на уровень начала 2008г., это даст рынку дополнительные 200 млрд руб. ликвидности, и данная ликвидность не будет сконцентрирована в трех или пяти крупнейших банках, она будет равномерно распределена среди участников рынка. Во-вторых, необходимо способствовать тому, чтобы после прихода ликвидности в банки от регулирующих органов, компании возобновили операции на межбанковском рынке. В этом случае ситуация довольно быстро восстановится. Кроме того, возможно организовать допуск инвестиционных компаний к возможности прямого рефинансирования в ЦБ РФ. Среди долгосрочных мер эксперт выделил налоговое стимулирование. Эти меры и оперативность в их применении имеют ключевое значении в разрешении текущих проблем. "Если они не будут приняты сегодня или завтра, то, возможно, мы увидим другие кредитные события, помимо тех, которые уже случились на российском рынке", - заключил специалист.

РБК

[LEXS]

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) приняла решение о запрете с 18 сентября проводить на биржевом рынке маржинальную торговлю, а также заключать короткие продажи с ценными бумагами без обеспечения. Об этом заявил журналистам глава ФСФР Владимир Миловидов.

"Мы запретили основные нервозные сделки, которые влияют на фондовый рынок", - отметил Миловидов. При этом глава ФСФР не исключил, что в ближайшее время эти запреты могут быть распространены и на внебиржевой рынок. Кроме того, по словам Миловидова, в среднесрочной перспективе будут разработаны ограничения и по срочным сделкам, в частности это коснется опционов.

Глава ФСФР также отметил, что возобновление торгов 18 сентября будет зависеть от того, как прошли операции РЕПО 17 сентября. "Мы посмотрим, как прошли сделки РЕПО, какие возникли новые обязательства и какие новые проблемы", - подчеркнул Миловидов.

Накануне в 12:10 ФСФР приостановила торги по всем ценным бумагам и иным финансовым инструментам, базовым активом которых являются ценные бумаги и фондовые индексы на российских фондовых биржах и организаторах торговли, до своего соответствующего распоряжения. Эта мера была предпринята в соответствии с законом "О защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг" из-за обвала рынка. К моменту приостановки торгов значение индекса ММВБ составляло 853,93 пункта, а значение индекса РТС - 1058,84 пункта. В 19:10 на ММВБ на полчаса были возобновлены торги в режимах переговорных сделок (РПС) и РЕПО (продажа ценных бумаг с обязательством обратного выкупа), также была возобновлена возможность ввода отчетов и специальных отчетов на исполнение по сделкам РПС и РЕПО.

k2kapital.com

[LEXS]

Министерство финансов России разместит на депозитах в трех крупнейших национальных банков - Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка – бюджетные средства в размере 1,1 трлн. рублей. Сбербанк получит до 754,2 млрд. рублей, ВТБ - 268,5 млрд. рублей, Газпромбанк - 103,9 млрд. рублей. Об этом говорится в сообщении Минфина.

Минфин объясняет свой выбор тем, что указанные банки являются системообразующими и способны обеспечить ликвидность банковской системы.

Кроме того, в бюджетное законодательство будут внесены изменения, предусматривающие возможность размещения средств бюджета на банковские депозиты в 2008 году с возвратом средств в 2009 году.

Ранее Минфин России объявил об увеличении лимита размещения временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты с 625 млрд. рублей до 1,232 трлн. рублей. С учетом увеличения лимитов размещения средств в Сбербанке, ВТБ и Газпромбанке общий объем размещения средств увеличивается до 1, 514 трлн.

Минфин также сообщает о том, что правительство и ЦБ до конца недели примут дополнительные меры для поддержки банковской ликвидности.

k2kapital.com

[LEXS]

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) приостановила торги на фондовых биржах ММВБ и РТС до 12:30 мск.

"В соответствии с распоряжением ФСФР России торги на Фондовом рынке РТС приостановлены. О возобновлении торгов будет сообщено дополнительно", - говорится в сообщении РТС. "Согласно предписанию ФСФР торги на Фондовой бирже ММВБ в основном режиме приостановлены до 12.30", - уточняется в сообщении ММВБ.

Ранее сегодня ФСФР с 10.00 МСК запретила все необеспеченные короткие продажи.

К моменту приостановки торгов индекс ММВБ снизился на 1,06% до 1008,77 пункта, индекс РТС – на 0,05% до 1193,53 пункта.

Решение ФСФР о приостановке торгов, по-видимому, вызвано желанием избежать панических продаж на российских биржах вслед за серьезным падение на зарубежных площадках.

Накануне американские биржи обвалились болеt чем на 7%, а нефть подешевели более чем на $10 после того, как Палата представителей Конгресса США отклонила предложенный Белым домом план спасения финансовых институтов стоимостью $700 млрд.

k2kapital.com

[LEXS]

Конгресс одобрил план по выделению $700 млрд. на спасение экономики. Теперь нужно заставить эти деньги работать на "разморозку" кредитных рынков, пишет Associated Press.

Возможно, одобрение Конгрессом решения по выделению $700 млрд. было самой простой частью плана Полсона. Заставить их работать может быть намного сложнее.

Спустя две недели после мучительных дебатов, Конгресс одобрил, и Джордж Буш подписал план по спасению финансовой отрасли и поддержки экономики в надежде избежать невообразимое свободное падение всего за месяц до выборов президента.

Министр финансов Генри Полсон, на встрече в прошлом месяце, шокировал лидеров конгресса прогнозом о грозящем экономике США экономическом коллапсе, если не будет незамедлительного федерального вмешательства. После голосования он сказал, что советники уже работают над деталями, привлекают специалистов вне правительства, чтобы средства уже начинали работать. Главная цель - "разморозить" кредитные рынки.

Немедленный ответ на голосование с результатом 263 "за" и 171 "против" не был многообещающим. Wall Street, который до этого рухнул на рекордные 778 пунктов, после того как Конгресс первоначально отклонил законопроект в прошлый понедельник, потерял еще 157 пунктов. Плохие экономические новости - рост безработицы - перевесили хорошие новости с Капитолийского холма.

"Конгресс сделал важный шаг в направлении по меньшей мере предоставления нам инструментов, необходимых для создания стабильности в рыночном пространстве", - заявил Джордж Буш в субботу в ходе визита в техасский Минленд, родной город президента.

Ранее в своем еженедельном радиообращении Буш осторожно говорил об экономическом будущем. "Моя администрация будет действовать так быстро, насколько это возможно, однако польза этого закона не будет чувствоваться немедленно. Федеральное правительство применит этот план спасения очень внимательно и рассудительно, чтобы гарантировать, что ваши налоги тратятся мудро", - сказал он.

Буш признал, что люди беспокоятся за свои сбережения. "Я настроен заставить рынки работать, мы поможем найти ключ к нашему новому экономическому успеху: предпринимательскому духу американских людей", - сказал он.

Республиканский конгрессмен Джон Бохнер (John Boehner) из Огайо заявил, что законотворцы знали, что если они не примут решение, кризис усугубится, и приведет нас к такому плохому состоянию, подобия которым никто из нас никогда не видел". "План помощи, - говорит спикер конгресса Нэнси Пелоси (Nancy Pelosi), направлен на лечение "настоящей боли, которую почувствовали мистер и миссис Джонс на Wall Street".

Администрация Буша получила широкие полномочия по выкупу опасных инвестиций, связанных с ипотекой и других нездоровых активов непрочных финансовых институтов. Надежда в том, что это усилит уверенность в рынках и смягчит почти "замороженную" ситуацию в доступности кредитов, которая уже начала оказывать влияние на возможность банков выдавать, а бизнеса - получать средства на зарплаты и инвестиции, и простых граждан - при получении кредита на покупку машины или дома.

В попытках помочь небольшим банкам решить серьезные проблемы с ликвидностью, предлагается мера по увеличению застрахованных на федеральном уровне депозитов со $100 тыс. до $250 тыс. Это повысит федеральный надзор над сделками на Wall Street и гарантирует, что главы компаний, которые получают федеральную помощь, не покидают компании со значительными "золотыми парашютами".

В прошлый понедельник, несмотря на просьбы со стороны Буша и его финансовых советников и поддержку лидеров Конгресса, Палата проголосовала 228 голосами "за" и 205 голосами "против" и не приняла план спасения. Фондовые рынки по всему миру рухнули, затем немного скорректировались, но экономисты предупредили, что США находится в наихудшем финансовом положении со времен Великой депрессии.

Но 95 демократов и 133 республиканца, которые голосовали против законопроекта, отвечали на критику тем, что видели в нем предоставление $700 млрд. Wall Street за счет простых людей.

Незадолго до перерыва перед выборами, сенаторы в среду одобрили законопроект, связывающий спасение с применением налоговые послаблений для исследовательских проектов, возобновляемой энергетики и жертв природных катастроф. Кроме того, в дополнительные $110 млрд. входят расходы на людей с психологическими проблемами. Сенат также повысил потолок для страхования банковских депозитов.

Этих поправок было достаточно, чтобы поколебать некоторых членов Конгресса, которые голосовали "против" в первый раз. Другие изменили позицию благодаря призывам бизнеса и политических лидеров, предупреждающих о возможных последствиях бездействия.

Губернатор Калифорнии Арнольд Шварценеггер направил письмо, в котором он говорит, что не видит ясного способа разрешения кризиса, его штат и другие "могут быть неспособны принять необходимые меры для финансирования, и могут обратиться в министерство финансов для краткосрочного финансирования".

Кандидат в президенты от демократов Барак Обама убедил 13 членов своей партии изменить позицию. Девять демократов также поменяли мнение после конференс-колла с Обамой, в котором он пообещал, что закон об экономическом стимулировании будет главным приоритетом в случае его избрания.

Республиканец Джон МакКейн также лоббировал принятие мер, по данным советников, которые отказались предоставить список конгрессменов, которым он звонил.

В итоге еще 33 демократа и 25 республиканцев изменили позицию и поддержали законопроект.

k2kapital.com

[LEXS]

Торги акциями на бирже ММВБ приостановлены на один час с 13:35. Решение принято в связи с отклонением текущего значения технического индекса акций по сравнению со значением открытия более чем на 5%. Об этом говорится в сообщении биржи.

К моменту приостановки торгов индекс ММВБ упал на 15,64% до 779,78 пункта. Российский рынок акций обвалился при открытии в понедельник 6 октября вслед за мировыми фондовыми индексами.

k2kapital.com

[LEXS]

Цена золота на товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) повысилась 6 октября на 4%, в то время как цены на нефть и другие товарно-сырьевые активы с началом текущей недели существенно снизились под давлением "дорогого" доллара.

Тройская унция золота на COMEX 6 октября подорожала за день на 33,0 долл., а официальная цена активного фьючерса (декабрь) составила 866,2 долл./унция - это самый высокий показатель за три торговых дня. Тем временем цены по сделкам с золотом установились в диапазоне 828,4-879,0 долл./унция.

Рост цен на золото был обусловлен сомнениями в том, что "план Полсона" и усилия руководства ЕС по спасению европейской банковской системы уберегут мир от глобального финансового кризиса, а мировую экономику - от глубокой рецессии. Таким образом, золото в очередной раз стало для инвесторов "тихой гаванью" и наиболее надежным инструментом для сохранения своих финансовых накоплений.

Покупкам золотых слитков в немалой степени способствовали 6 октября еще и технические факторы. Напомним, что за два предыдущих торговых дня цена золота на COMEX упала на 54,1 долл./унция, или на 6,1%, - до самого низкого уровня за две с половиной недели. По этой причине покупки золотых слитков были технически привлекательными для инвесторов, несмотря на то, что доллар с началом текущей недели существенно укрепил свои позиции на мировом валютном рынке.

В то время как цена единой европейской валюты упала 6 октября до самого низкого уровня с первой половины июня 2007г., японская иена достигла максимального за шесть с половиной месяцев уровня относительно американского доллара, что дополнительно способствовало покупкам золота. Однако существенно цены на золото не изменились, а рост котировок остановился ниже отметки 880 долл./унция.

Несмотря на фундаментально обоснованный инвестиционный интерес к золоту, его покупки были технически затруднены из-за дорогого доллара и сильно подешевевшей с начала октября нефти. Напомним, что Dollar Index (spot), отражающий изменения курса американского доллара относительно "корзины" шести ведущих мировых валют, повысился 6 октября еще на 1,7% и достиг рекордного значения с середины августа 2007г. - 81,675 пункта.

Тем временем цены на нефть упали с начала октября в среднем на 13,7%. По состоянию на 6 октября цена нефти Brent опустилась до самого низкого значения почти за год, а цена нефти WTI (Light Sweet) - до своего восьмимесячного минимума.

На этом фоне цена золота на COMEX с начала октября понизилась на 1,6%, или на 14,5 долл./унция.

Серебро на товарной бирже Нью-Йорка с началом текущей недели снова немного подешевело. В то время как цена золота 6 октября повысилась за день на 4%, тройская унция серебра на COMEX подешевела за день на 4,0 цента, что составило 0,4%. Второе с начала октября снижение цен на серебро стало техническим следствием резкого падения цен на медь.

На COMEX цена меди 6 октября упала на 7,3%, что было обусловлено опасениями углубления рецессии в мировой экономике. Цена меди на COMEX опустилась до самого низкого уровня с конца января 2007г. и составила 2,4930 долл./фунт. Напомним, что 3 октября цена меди на COMEX впервые за шесть торговых дней повысилась на 2,4%, что явилось следствием ее технических покупок.

Продажи серебра были вызваны не только низкими ценами на медь, но и массовыми продажами товарно-сырьевых активов, номинированных в долларах США, охватившими 6 октября срочный рынок в связи с существенным укреплением позиций доллара относительно ведущих мировых валют. При этом дополнительно продажам серебра способствовала еще и фиксация прибыли, образовавшейся на предыдущей сессии, когда 3 октября цена серебра на COMEX повысилась на 20,5 цента/унция, или на 1,8%.

В то же время из-за сохранения стабильной ситуации на рынке золота цены на серебро 6 октября существенно не изменились, а его продажи не были очень активными. Так, цены сделок с серебром консолидировались в диапазоне 10,925-11,555 долл./унция, а официальная цена активного фьючерса (декабрь) установилась на отметке 11,285 долл./унция, что на 16,5 цента превышало ее показатель по состоянию на 2 октября.

Платина на Нью-йоркской товарной бирже с началом текущей недели впервые за три торговых дня подорожала. Так, цена тройская унция платины на NYMEX 6 октября повысилась на 20,7 долл., или на 2,1%.

Первое за три дня повышение цен на платину явилось следствием ее технических покупок. Напомним, что за две предыдущих сессии цена платины на NYMEX упала на 77,3 долл./унция, или на 7,4%, до самого низкого уровня почти за три года. При этом росту цен на платину дополнительно технически способствовали активные инвестиционные покупки золота на COMEX, в результате которых цена золота выросла с началом текущей недели на 4%, что усилило спрос и на другие драгоценные металлы.

В то же время существенно цены на платину 6 октября не изменились. Так, цены сделок с платиной установились в диапазоне 940,0-1018,8 долл./унция, а официальная цена активного фьючерса (январь) составила 986,5 долл./унция.

Ниже отметки 1000 долл./унция официальная цена платины на NYMEX сохраняется с 2 октября. Несмотря на техническую привлекательность операций с платиной и стабильный инвестиционный интерес к золоту, активные покупки платины были 6 октября по-прежнему невозможны из-за сохраняющихся опасений углубления рецессии в мировой экономике и отсутствия позитивных изменений в мировом автомобилестроении, где платина и металлы платиновой группы находят свое основное применение.

Ситуация на рынке палладия с началом текущей недели несколько стабилизировалась, после того как 3 октября его официальная цена упала до самого низкого уровня с сентября 2005г., а котировки впервые более чем за три года сползли ниже отметки 195 долл./унция.

Так, на Нью-йоркской товарной бирже 6 октября цены по сделкам с палладием консолидировались в диапазоне 196,55-206,00 долл./унция. Тем временем официальная цена активного фьючерса (декабрь) снизилась за день всего на 15 центов и установилась на отметке 201,70 долл./унция. Некоторая стабилизация ситуации на рынке палладия стала следствием отсутствия его активных продаж. Этому в значительной мере технически способствовало первое за три торговых дня повышение цен на платину.

Несмотря на то что торги на рынке палладия 6 октября третий раз подряд закрылись в "минусе", на рынке драгоценных металлов наблюдалась в целом стабильная ситуация. Напомним, что 6 октября заметно выросли цены на золото (+4%) и платину (+2,1%), в то время как серебро из-за резкого падения цен на медь немного подешевело.

Сергей Осипов РБК

[LEXS]

Российские фондовые биржи остановили торги акциями с 11:05: РТС - на час, а ММВБ - до 10 октября.

Торги приостановлены в связи с резким снижением технических индексов акций. Технический индекс акций в РТС упал на 5,97% к значению вчерашнего закрытия, а на ММВБ - на 11,94%.

В соответствии с новыми предписаниями Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), торги приостанавливаются на час при отклонении техиндекса на 5% к значению предыдущего закрытия, и до распоряжения ФСФР при отклонении на 10%.

К моменту приостановки торгов индекс РТС снизился на 11,25% до 761,63 пункта, а ММВБ - на 14,35% 637,87 пункта.

k2kapital.com

[LEXS]

Центральные банки ведущих стран мира одновременно снизили учетные ставки на 0,5 процентных пункта в рамках борьбы с финансовым кризисом.

Федеральная резервная система США снизила ключевую ставку федерального финансирования, являющуюся индикатором стоимости краткосрочных заимствований на межбанковском рынке, с 2,0% до 1,5% годовых, а также учетную ставку, определяющую стоимость заимствований банков у центрального банка, с 2,25% до 1,75%.

Европейский центральный банк снизил ставку рефинансирования, определяющую стоимость заимствований банков у ЕЦБ, с 4,25% до 3,75%.

Банк Англии снизил банковскую ставку, определяющую стоимость заимствований банков у ЦБ, с 5,0% до 4,5% годовых.

Примеру ФРС, ЕЦБ и Банка Англии последовали также национальные банки Швейцарии, Швеции, Канады и Китая. Народный банк Китая, в частности, снизил ключевые процентные ставки - на 0,27 процентного пункта, а также сократил резервные требования к банкам на половину процентного пункта. Ставка по депозитам на срок один год с четверга сократится до 3,87 процента с 4,14 процента годовых, продержавшихся почти год, а ставка по кредитам на тот же срок - до 6,93 с 7,20 процента годовых. Резервные требования для крупных банков с 15 октября сокращаются до 17%, для остальных - до 16%.

Банк Японии, накануне сохранивший ставку по однодневным кредитам на уровне 0,5% годовых, сообщил, что будет поддерживать тесные контакты с другими центральными банками, чтобы обеспечить стабильность на рынках, отметив, что стоимость заимствований в Японии и так очень низка.

k2kapital.com